港股 IPO · 一站式上市服务

从 Pre-IPO 筹备
挂牌交易

架构重组、财务标准化、监管合规、路演定价——我们为高新科技企业打通港股上市的每一个环节。

服务提供 駿富會計師事務所 C&W CPA Limited
一 · 一站式专业服务

覆盖上市全周期的专业能力

駿富會計師事務所的團隊由四大會計師事務所出身的合夥人組成,服務範圍涵蓋跨國集團、上市集團及中小型公司。

📊
会计与审计
担任公司财务总监及其财务团队,提供按月、按季或按年的会计服务,执行法定审计。
💰
税务策划与申报
跨境税务架构设计、转让定价文档、关联交易合规及税务居民身份规划。
📝
公司秘书服务
担任公司秘书,处理相关专业文件、董事会决议及合规申报。
🔒
内部控制审查
风险评估报告、业务流程建议、反清洗黑钱合规咨询及风险监控。
📈
上市咨询服务
上市审计、上市预测、监管机构查问处理及招股章程编制协助。
💼
财务咨询服务
资本项目管理、估值、财务尽职调查、并购、重组及争议解决。
二 · Pre-IPO 战略路线图

上市前三大关键阶段

从私营企业转型为上市发行人的关键路径,在将估值最大化的同时,最大限度地减少监管摩擦。

架构重组
确定上市主体(红筹 vs. H股),优化资本获取路径。将不同业务风险隔离至独立子公司(如知识产权持有与生产制造分离),优化股息预扣税结构。
优势:风险隔离 · 税务优化 · 资本结构清晰
注意:重组可能触发现有债务中的「控制权变更」条款,创始人需早期披露详细股权结构与家族信托安排。
估值策略
透过上市前融资确立价格底线,防止 IPO 定价过低。明确资助增长所需的股权额度。采用市盈率(P/E)或市销率(P/S)建立可辩护的定价策略。
优势:价格发现 · 资本规划 · 股权故事清晰
注意:上市前估值过高可能造成压力;私募估值滞后于公开市场,需预留「IPO 弹升」空间。
财务标准化
使财务报告与 HKFRS/IFRS 接轨,释放全球资本信心。标准化的账目可降低投资者对私营企业的「风险折让」,允许分析师与腾讯、美团等同行直接比较利润率。
优势:信任溢价 · 全球可比 · 投资者信心
注意:HKFRS 的严格收入确认规则可能降低报告利润;需升级 ERP 系统并尽早聘请合资格财务总监。
下一步:寻找上市前融资(PE/VC)验证估值并修复资本结构;锁定基石投资者(通常认购 30–50% IPO 份额),向散户投资者传递「聪明钱」背书信号。
三 · 上市门槛

主板 vs 创业板

港交所提供两条上市路径,企业可根据自身发展阶段与财务状况选择最适合的板块。

维度 主板 创业板 GEM
营业记录不少于三个财政年度不少于两个财政年度
盈利要求最近一年盈利 ≥ 3,500万港元
前两年合计盈利 ≥ 4,500万港元
无盈利要求
市值要求至少 5 亿港元(盈利测试)
或 20 亿 / 40 亿港元(收益测试)
至少 2.5 亿 / 5 亿港元
财务资格测试三项可选:
① 市值/盈利 ② 市值/收益/现金流 ③ 市值/收益
两项可选:
① 现金流 ② 市值/收益/研发
管理层连续性至少三年两年内大致相同
所有权连续性最近一年最近一年
公众持股最低 25%;市值 ≥ 1.25亿港元最低 25%;市值 ≥ 4,500万港元
公司治理至少 3 名独立非执董 · 审计/薪酬委员会 · 合规顾问 · 须有不同性别董事
四 · IPO 时间表

六阶段上市流程

以上市日期(LD)为基准,标准 IPO 周期约 6–9 个月。以下是各阶段的关键里程碑。

启动及初步准备
LD – 210 日
  • 启动会议(Kick-off)
  • 提交保荐人委聘书
  • 开始法律及财务尽调
  • 开始草拟文件
文件编製及预测
LD – 180 至 – 81 日
  • 编製上市申请文件
  • 开始验证程序
  • 完成 Pre-IPO 投资
  • 验证工作基本完成
A1 提交及监管审批
LD – 80 至 – 22 日
  • 向联交所提交 A1
  • 刊发申请版本招股章程
  • 监管机构审核及回覆
  • 提交证监会备案
聆讯、营销及定价
LD – 18 至 – 5 日
  • 上市聆讯
  • 刊发聆讯后资料集
  • 预路演及国际发售
  • 签署包销协议
最终分配至上市
LD – 1 日至 LD
  • 招股章程注册及刊发
  • 香港公开发售
  • 发售结束;定价
  • 公布发售价及分配结果
上市后
LD + 22 日
  • 上市及开始买卖
  • 稳定价格期间
  • 稳定价格行动结束
  • 持续合规披露
五 · 团队与实力

专业资格 · 上市公司经验

駿富會計師事務所拥有香港会计师公会执业会计师、国际注册内部审计师、中国注册会计师、特许金融分析师(CFA)、注册金融风险管理师(FRM)及国际公认反洗钱师等多元专业资格。

代表性服务客户

友邦保险控股
HKEx: 1299 · 人寿保险
波音公司
NYSE: BA · 航空航天
中发展控股
HKEx: 0475 · 能源及珠宝
上海大众公用事业
HKEx: 1635 · 燃气供应
世茂服务控股
HKEx: 873 · 物业管理
广州富力地产
HKEx: 2777 · 房地产开发
费爾法克斯金融
TSE: FFH · 产物保险
高升集团控股
HKEx: 1283 · 建筑及工程
宝钢股份
SHSE: 600019 · 钢铁制造
荣尊国际控股
HKEx: 1780 · 建筑及工程
双桦控股
HKEx: 1241 · 供应链管理
駿碼半导体材料
HKEx: 8490 · 半导体材料
六 · 实用工具

IPO 检查清单与工具包

为有意启动上市流程的企业主准备的实用文档。下载后即可开始内部梳理与初步评估。

CHECKLIST
IPO 首次会议检查清单
涵盖公司基本资料、IPO 计划概览、集团架构、股本结构、业务概览、营运模式、财务历史、税务法律风险等 12 个核心检查项(中英对照)。
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FULL KIT
IPO 客户检查与资讯请求清单
最全面的信息请求清单,包含建议首批交付成果及后续跟进要点。适合启动尽调前向客户发送的完整资料需求文档。
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PRESENTATION
上市前準備及上市公司服務
駿富會計師事務所官方服务介绍 PPT,包含主板/创业板上市要求、IPO 时间表、团队介绍及客户案例。
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PRESENTATION
Pre-IPO 战略路线图
架构重组、估值策略、财务标准化三大阶段的战略分析,以及 B 计划(并购、SPAC、反向收购)对比。
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